Хеджирование что это такое, механизм, стратегия, виды, инструменты, примеры

Интерес банка «Альфа» заключается в том, чтобы зафиксировать стоимость евро, и предотвратить потенциальные негативные воздействия изменений курса EUR к USD. Банк «Альфа» заключает форвардный контракт с банком «Бета». Согласно контракту dating партнерка или заработок на сайтах знакомств через три месяца банк «Альфа»обязуется купить у «Бета» определенное количество евро по фиксированному курсу 1,14. По типу контрагента, то есть хедж на стороне покупателя или продавца. В первом случае покупатель страхует себя от роста цены товара и ухудшения условий сделки. Акции компании приобретает инвестор, который рассчитывает получить прибыль от их продажи через три месяца.

Инвестор предполагает, что стоимость акций будет расти, и планирует приобрести 1000 штук, но сейчас у него нет достаточной суммы денежных средств. Инвестор может заключить договор опциона, по которому получит возможность купить 1000 акций в будущем по цене 200 ₽ за акцию. Опцион — это соглашение, которое предоставляет приобретателю право, но не обязанность, купить или продать актив по оговоренной стоимости в будущем. Опцион имеет сходство со страховым полисом, поскольку покупатель «страхует» вероятные риски изменения стоимости актива и платит премию продавцу за то, что продавец берет на себя ценовые риски. Это рискованные инструменты, которые подходят больше для спекуляций на коротких периодах, когда есть высокая возможность коррекции рынка. Постоянно держать хедж-инструменты затратно, поэтому для инвесторов с долгосрочной пассивной стратегией хеджирование может снижать доходность портфеля.

Наконец, хеджирование — это рискованный инструмент, который лучше подходит спекулянтам. Например, во фьючерсах зашито так называемое кредитное плечо, которое кратно увеличивает риски. Поэтому нужно активно управлять позицией, разбираться в техническом анализе, ставить ордера «стоп-лосс» и т. В то же время хеджирование способно не только компенсировать падение, но даже дать прибыль.

Хеджирование и рехеджирование опционов

Полное хеджирование предполагает страхование рисков на фьючерсном рынке на полную сумму сделки. Данный вид хеджирования полностью исключает возможные потери, связанные с ценовыми рисками. Частичное хеджирование страхует только часть реальной сделки.

1. Но есть риск, что цена на зерно может снизиться из-за избыточного предложения.
2. Компания «Энерго» выпустила акции, цена которых сейчас составляет 200 ₽ за штуку.
3. Например, урожайность в этом году будет высокая, и другие фермеры тоже будут продавать яблоки в больших количествах.
4. Например, вы опасаетесь, что рубль будет слабеть и договариваетесь с продавцом купить у него юани через год по курсу 10 ₽.
5. Поэтому процесс хеджирования включает как плюсы, так и минусы.
6. Согласно другой версии развития событий, в случае заморозков или ветров многие лишатся ольшей части урожая.

Страховка опционами

Таким образом, если цена действительно упадет, можно продать фьючерсы и компенсировать убытки. Преимущество этого инструмента заключается в том, что опцион — это лишь право на осуществление сделки. Оно покупается за определенную плату — так называемую цену опциона. Но если актив не попал в тот самый горизонт прогноза, который в него закладывает инвестор, то этот опцион можно не реализовывать. Таким образом, наличие права не означает прямую обязанность осуществить сделку.

Персональные инструменты

Своп — это соглашение между двумя сторонами как избежать мошенничества на forex об обмене потоками денежных средств или других активов в будущем. Свопы обычно используются для хеджирования процентного и валютного рисков. Рассчитываются свопы на основании котировки базового актива в границах суммы, которая определена контрактом на установленную дату платежей в течение действия контракта.

Если у вас высокорисковые акции, то хедж должен быть больше, если более консервативные — меньше. Поэтому его стараются использовать на коротких временных интервалах и только когда высок риск рыночной коррекции. Постоянно держать хедж в портфеле слишком накладно, это снизит его доходность. Это когда инвестор занимает активы у брокера и продает их по текущей рыночной цене, а в будущем, когда котировки падают, выкупает активы дешевле.

Виды хеджирования

Так, открыв короткую позицию к акции, мы получаем инструмент с корреляцией −1 по отношению к базовому активу. Значит, падение 10 языков программирования которые стоит учить прямо сейчас акции приведет к сопоставимому росту хеджирующей позиции. А если зашортить фьючерс на акцию, можно получить прибыль за счет кредитного плеча. Такой тип хеджирования, например, использовался FinEx в фондах FXRW, FXRB, FXRD и FXMM. С целью хеджирования фонд заключал валютные своп-контракты на пару «доллар — рубль», контрагентом по которым выступали инвестиционные банки. Если рубль обесценивается, фонд платит банкам курсовую разницу, а если укрепляется — наоборот.

Если цена акций снизится, то потери составят сумму, выплаченную в качестве премии продавцу. Если же акции поднимутся в цене до 250 ₽, то инвестор сможет купить их по заранее оговоренной стоимости. В этом примере хеджирования инвестор заключил договор колл-опциона.